分散投資はリスクヘッジになっていないのでは?

分散投資、分散投資と言われていますが、何故、分散投資と言われているのでしょう?
Wikipediaには次のように書かれています。

分散投資(ぶんさんとうし、diversification)とは、投資金額を分散していくつかのものに投資する手法である。一つのものに投資するとなんらかの要因で投資対象の価値が下落した場合は投資資金がほとんどなくなってしまうので、そうしたリスクを軽減するために行われる投資手法である。主に、中長期の投資スタイルに向いている。また、複数の金融商品、株式、債券をパックにしたタイプのバランス型投資信託もある。(出処 Wikipedia

 

リスクを軽減させるために行う手法のようですが、リスクを軽減させたということは、リターンも少なくしてしまうということになるのでしょう。リスクだけ減らしてリターンを多くするのは不可能に近いでしょうし、もしリスクを軽減してリターンを増やす手法があったならば、その手法は実際のところ、リスクの軽減になっていなかったり、リターンを大きくしたりできていないということでしょう。

本当にリスクを軽減させたいのならば、リスクヘッジをする必要があり、リスクヘッジをするには売らないとダメだってことだと思います。
債券と株式の関係のように多くの場合、債券が上がる時は株式が下がり、株式が上がる時は債券が下がるということになるのでしょうが、いつもいつも同じように動くわけではないのです。

日経平均を買っていれば、コールを売っておくとかのように、何かを買っていたならば、何かを売っておかないと。

記憶にある方も多いでしょうし、大きな出来事でしたからほとんどの方がご存知だと思うリーマン・ショック。このときは何でもかんでも下がりました。
どのマーケットもクラッシュです。

このようなときに利益をあげたのは、売りだったわけです。「マネー・ショート 華麗なる大逆転」という映画がありましたが、ご覧になられましたか?


 

詳しくは本編を見て頂くとして、題名にもあるように、「ショート(売り)」をしていたと言うことです。この原作のタイトルは「The Big Short」ですから、直訳すれば「大きな売り」とか「大きな空(カラ)売り」となって「最大の空売り」とか、リーマン・ショックは『100年に1度の相場」と言われていましたから「世紀の空売り」とかになるのかも?

リーマン・ショックはご存知のようにリーマン・ブラザーズが破綻し、大恐慌を巻き起こしたわけですが、そのときに利益をあげたのが売りであり、空売り。
映画の中のように、極端なポジションを持たなくとも、自分の買いポジションに対して、空売りを持っていれば、ヤラレを減らすこともできましたし、極端な利益を出すこともできたわけです。

何が言いたいかと言えば、分散投資は分散投資だと言うだけであって、リスクヘッジの役割はしていないのではないか?ということです。

おすすめ記事

  • Pocket
  • LINEで送る
  • このエントリーをはてなブックマークに追加

コメントを残す




CAPTCHA


このサイトはスパムを低減するために Akismet を使っています。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください

関連記事

ドル円は再び100円割れに挑戦!そして、前回の目標値は?
トランプ大統領で日本に利益をもたらす!?
蓮舫議員が日経平均株価を押し上げ、稲田議員が日経平均株価を行って来いとさせた?
落ちてくるナイフはつかむな
ポケモンGOで損失が出るであろう業界
国の借金は1053兆円4676億円で一人あたり830万円を、別の角度から見ると一人あたり122万円!?
英国のEU離脱から考える、円高のピーク時期と価格
何もしないことが「リスク」である
先々を見ようとするから難しい
景気を良くする方法を考えてみた!
千里の道も一歩から。不労所得も一歩から。
赤字国債は原則発行禁止なのである
運用リスクの軽減に「72」を活用!
SMAP解散から知る、マーケット材料とは?
英国はユーロ離脱?事前調査VSブックメーカー

Menu

HOME

TOP